Correlation

Em finanças, a correlação é uma medida estatística que quantifica a relação entre duas variáveis, neste caso, geralmente o preço de dois ativos. Varia de -1 a +1. Uma correlação de +1 significa que os dois ativos evoluem perfeitamente na mesma direção; uma correlação de -1 significa que evoluem perfeitamente em direções opostas; e uma correlação de 0 significa que não há nenhuma relação linear entre os seus movimentos. Compreender a correlação é crucial para diversificar uma carteira, pois permite reduzir o risco global combinando ativos que não se movem da mesma forma. No entanto, é essencial notar que a correlação não implica causalidade. Não é porque dois ativos estão correlacionados que um influencia o outro. Fatores externos podem influenciar os dois ativos simultaneamente, criando uma correlação aparente. Além disso, as correlações podem variar no tempo, o que significa que uma correlação positiva observada no passado não garante que se manterá no futuro. Os traders institucionais utilizam modelos sofisticados para monitorizar as correlações e ajustar as suas estratégias em conformidade. Uma análise robusta das correlações inclui a tomada em consideração dos diferentes regimes de mercado e dos testes de stress para avaliar a resiliência da carteira.