Macroeconomía | Bonos
Curva de Tipos (Yield Curve)
"La curva de tipos muestra los rendimientos de bonos del Estado de diferentes vencimientos y es una señal precisa de recesión: una curva invertida (corto plazo > largo plazo) ha predicho históricamente cada recesión estadounidense."
Definición Detallada
Normalmente los bonos a largo plazo ofrecen rendimientos mayores que los de corto plazo (curva normal): los inversores exigen una prima por el mayor plazo e incertidumbre. Cuando los rendimientos de corto plazo (ej: bono EEUU a 2 años) superan los de largo plazo (10 años) → curva invertida. La inversión 2Y-10Y (2Y > 10Y) ha ocurrido históricamente 12-18 meses antes de cada recesión estadounidense desde 1960. El spread (10Y-2Y) es el indicador más observado. Una curva que se normaliza tras una inversión (steepening) es a menudo la señal real de recesión.
Perspectiva StarQuant
StarQuant monitoriza el spread 2Y-10Y en tiempo real y muestra las inversiones históricas junto con las posteriores caídas del S&P 500 y BTC — para advertir a los traders de posibles fases de riesgo macroeconómico.
Consejo Pro
Una curva de tipos invertida no significa que las acciones caigan inmediatamente. Históricamente los mercados subieron aún 6-18 meses tras la inversión. El riesgo aumenta cuando la curva vuelve a normalizarse — ese es el momento de la señal de advertencia real.