Optionen | Greeks
Delta (Optionen)
"Delta misst die Sensitivität des Optionspreises gegenüber einer Preisänderung des Basiswerts um 1 Einheit. Es reicht von 0 bis 1 (Calls) und -1 bis 0 (Puts)."
Ausführliche Definition
Delta ist das erste und wichtigste der Optionsgriechen. Ein Call mit Delta 0,5 bedeutet: steigt der Basiswert um 1 €, steigt die Option um ca. 0,50 €. Delta = 0,50 entspricht einer 50%-Wahrscheinlichkeit, dass die Option im Geld (ITM) verfällt. Delta dient auch als Absicherungsmaß (Hedge Ratio): Ein Portfolio-Manager, der 100 Aktien hält, kann sein Risiko mit 2 Put-Optionen mit Delta -0,50 neutralisieren. Wichtig: Delta ist nicht konstant – es ändert sich mit dem Preis des Basiswerts (dies wird durch Gamma gemessen).
StarQuant Einblick
StarQuant zeigt das dynamische Portfolio-Delta in Echtzeit und berechnet automatisch die optimale Hedge-Ratio für bestehende Aktienpositionen mittels Optionen.
Profi-Tipp
Nutzen Sie das Delta einer Option als intuitive Wahrscheinlichkeit: Eine Option mit Delta 0,20 hat statistisch ~20% Chance, im Geld zu verfallen. Das hilft bei der Auswahl des richtigen Strike-Preises für Ihre Strategie.