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Theta (Decaimento Temporal)
"Theta mede a perda diária de valor temporal de uma opção. Mostra quanto o preço da opção cai a cada dia se todos os outros fatores permanecerem constantes."
In-Depth Definition
Theta é o 'inimigo silencioso' dos compradores de opções e o 'melhor amigo' dos vendedores. Uma opção com Theta -0,05 perde 0,05€ de valor temporal a cada dia, independentemente dos movimentos de preço. A perda de valor temporal acelera aproximando-se do vencimento (especialmente nos últimos 30 dias). Estratégias como Covered Calls, Cash-Secured Puts ou Iron Condors aproveitam Theta deliberadamente, vendendo opções e beneficiando do seu decaimento diário.
StarQuant Insight
O StarQuant calcula o decaimento Theta diário para todas as posições em opções abertas e visualiza o P&L acumulativo do Theta durante a vida restante, para mostrar se o tempo trabalha a seu favor ou contra.
Pro Tip
Como comprador de opções: não compre opções com pouca vida restante (< 30 DTE) para posições direcionais. O decaimento Theta é mais forte aí. Prefira 45-90 DTE para uma melhor relação custo-benefício.