Fundamental Analysis

L'analyse fondamentale vise à déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué par le marché. Elle repose sur l'idée que le prix de marché d'un actif finira par refléter sa valeur intrinsèque. Pour ce faire, elle examine une multitude de facteurs, notamment les états financiers de l'entreprise (bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie), l'environnement macroéconomique (taux d'intérêt, inflation, croissance du PIB), les tendances sectorielles, et les aspects qualitatifs tels que la qualité de la direction, la marque et l'avantage concurrentiel. Elle peut être appliquée aux actions, aux obligations, aux devises et aux matières premières. Le processus d'analyse fondamentale implique souvent l'utilisation de ratios financiers (par exemple, le ratio cours/bénéfices, le ratio dette/capitaux propres) pour évaluer la santé financière et la performance de l'entreprise. Les analystes fondamentaux construisent également des modèles financiers pour projeter les futurs flux de trésorerie et estimer la valeur actuelle de l'actif. L'objectif final est de prendre des décisions d'investissement éclairées en comparant la valeur intrinsèque estimée au prix de marché actuel. Si la valeur intrinsèque est supérieure au prix de marché, l'actif est considéré comme sous-évalué et constitue une opportunité d'achat, et inversement.