Fondamental | Macro
COT Report (Commitment of Traders)
"Le rapport COT de la CFTC révèle le positionnement des grands acteurs institutionnels sur les marchés futures américains, offrant une vision unique du sentiment des « smart money »."
Définition Approfondie
Le Commitment of Traders (COT) est un rapport hebdomadaire publié chaque vendredi par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) américaine, basé sur les données au mardi précédent. Il détaille les positions nettes (long vs short) de trois catégories de traders sur les marchés futures : les Commercials (hedgers, producteurs/consommateurs réels de la commodity), les Non-Commercials (grands spéculateurs : hedge funds, CTAs) et les Non-Reportables (petits spéculateurs). Les Non-Commercials sont considérés comme les « smart money » : leurs positions extrêmes (net long ou net short records) coïncident souvent avec des retournements de marché. Le COT est particulièrement utilisé sur le forex, les matières premières (or, pétrole, blé) et les bonds. Il permet d'identifier des divergences entre le positionnement institutionnel et l'action des prix.
L'Insight StarQuant
StarQuant analyse le COT automatiquement chaque semaine, calcule des indicateurs de sentiment normalisés (pourcentage de bulls sur 52 semaines) et alerte lorsque des positions extrêmes historiques sont atteintes, signalant des retournements potentiels.
Conseil de Pro
Utilisez le COT comme indicateur contrarian aux extrêmes. Quand les Non-Commercials sont positionnés à des niveaux records dans un sens, le marché est souvent proche d'un retournement. Combiné avec l'analyse technique, c'est un outil très puissant.