Opciones | Greeks
Theta (Decaimiento Temporal)
"Theta mide la pérdida diaria de valor temporal de una opción. Muestra cuánto cae el precio de la opción cada día si todos los demás factores permanecen constantes."
Definición Detallada
Theta es el 'enemigo silencioso' de los compradores de opciones y el 'mejor amigo' de los vendedores. Una opción con Theta -0,05 pierde 0,05€ de valor temporal cada día, independientemente de los movimientos de precio. La pérdida de valor temporal se acelera acercándose al vencimiento (especialmente en los últimos 30 días). Estrategias como Covered Calls, Cash-Secured Puts o Iron Condors aprovechan Theta deliberadamente, vendiendo opciones y beneficiándose de su decaimiento diario.
Perspectiva StarQuant
StarQuant calcula el decaimiento Theta diario para todas las posiciones en opciones abiertas y visualiza el P&L acumulado de Theta durante la vida restante, para mostrarle si el tiempo trabaja a favor o en contra.
Consejo Pro
Como comprador de opciones: no compre opciones con poca vida restante (< 30 DTE) para posiciones direccionales. El decaimiento Theta es más fuerte allí. Prefiera 45-90 DTE para una mejor relación coste-beneficio.