Fundamental Analysis

Die Fundamentalanalyse zielt darauf ab, festzustellen, ob ein Vermögenswert vom Markt über- oder unterbewertet ist. Sie basiert auf der Idee, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts letztendlich seinen inneren Wert widerspiegeln wird. Zu diesem Zweck werden eine Vielzahl von Faktoren untersucht, darunter die Jahresabschlüsse des Unternehmens (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung), das makroökonomische Umfeld (Zinssätze, Inflation, BIP-Wachstum), Branchentrends und qualitative Aspekte wie die Qualität des Managements, die Marke und der Wettbewerbsvorteil. Sie kann auf Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe angewendet werden. Der Prozess der Fundamentalanalyse beinhaltet oft die Verwendung von Finanzkennzahlen (z. B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Verschuldungsgrad), um die finanzielle Gesundheit und Leistung des Unternehmens zu bewerten. Fundamentale Analysten erstellen auch Finanzmodelle, um die zukünftigen Cashflows zu prognostizieren und den aktuellen Wert des Vermögenswerts zu schätzen. Das Endziel ist es, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, indem der geschätzte innere Wert mit dem aktuellen Marktpreis verglichen wird. Wenn der innere Wert höher ist als der Marktpreis, wird der Vermögenswert als unterbewertet angesehen und stellt eine Kaufgelegenheit dar, und umgekehrt.